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中国将为全球金融提供一生难得的机会

发布于:2018-05-15 来源:FRM
由内容转载自:GARP协会,来源:Bloomberg
 
(彭博)-中国42万亿美元的金融部门将以前所未有的速度向世界开放。
为了兑现长期承诺并帮助避免美国总统唐纳德特朗普的关税威胁,中国官员已经设定了6月30日的最后期限,以放宽银行,证券公司,资产管理公司和人寿保险公司的所有权和商业限制。
 
Bloomberg Intelligence节目的预测显示,像高盛集团和瑞士银行集团等证券公司有机会将其份额提高五倍,因为他们更直接地控制合资企业。
 
包括友邦保险集团(AIA Group Ltd.)在内的保险公司将在其已经健康的业务上取得现金,而像汇丰控股有限公司和花旗集团等银行面临更大的市场份额的陡峭道路,但在这样做时将获得丰厚的利润。
 
就像2001年世界贸易组织进入革新制造业一样,开放金融部门可能会改变资本在中国的分配和财富管理方式。下面的图表显示了游戏的状态以及对游戏改变的估计。
 
到2030年,外资银行的收入将增长10倍以上。即便如此,他们仍然是位玩家。随着他们的进入改善了贷款标准和筹码,而这种体制大大有利于臃肿的国有企业,银行通过贷款投注北京将在必要时将他们纾困。
 
 
彭博经济学首席亚洲经济学家汤姆奥利克表示:“一个更加开放和具有竞争力的金融部门应该为每个信贷单位提供更多的增长机会,这对于中国要在去杠杆化方面取得进展至关重要。”
 
汇丰银行,东亚银行有限公司,渣打银行和花旗集团是目前中国最大的外资银行。根据其网站,汇丰在内地拥有超过7,000名员工,计划到2020年仅在广东省拥有5,000名员工,前汇丰银行首席执行官Stuart Gulliver在12月表示。
 
预计到2030年,外资支持证券公司的利润将增长近四倍,瑞银已提交申请收购其中国企业的多数股权,成为第一家利用最新承诺的全球性银行打开。
 
高盛公司正在悄悄奠定加强在岸业务的基础-计划显着增加员工人数以及一旦可以控制后部署的资本数量。
 
人寿保险是中国广大金融行业的一个角落,外资企业表现不错,市场份额连续六年上涨。未来几年中表现最好的人可能是那些已经拥有一只脚的人。
 
“人寿保险公司的市场份额提升的最大推动力可能来自于AIA等现有公司和工行-Axa和BoCommLife等银行附属保险公司,因为他们会投入更多资源来增加业务,”彭博史蒂文说,彭博社香港情报保险分析师。“新进入者对该组合的贡献可能会在2020年之后出现。”
 
作为开放措施的一部分,中国承诺在6月前将共同基金管理和期货公司的外资所有权提高到51%,并在三年内取消任何限制。
 
鉴于庞大的投资组合,如果外国公司在2030年前仅能挤出6%的股份,那将会给他们带来1.8万亿美元的管理资产。
 
中国的大型金融开放不会没有风险和挫折。在外国人自信地跳入之前,国家的沉重的手将需要退去。
 
 
资本账户开放-随着可能引发的所有波动-将需要恢复,以便投资者知道他们可以获得现金,而不仅仅是在中国。
 
然而,在像中国这样的经济体中,即使是个位数的市场份额也会提供相当大的这意味着世界的金融环境将再也不会如此-就像中国加入WTO后制造业已经发生了转变。
 
Orlik表示:“政策的方向显然是正确的,但取得快速进展可能很难做到。”“外国公司在接近中国市场时会小心谨慎,中国市场规模庞大,复杂且由国有联营公司主宰。”
 
-在张定民,罗骏,陈婉娴,陈荣富,林俊杰,沙尼黄和汤姆奥利克(经济学家)的协助下。
 
注:上述文章内容,仅代表作者(Malcolm Scott and Hannah Dormido)自己的观点。本站点仅做转载,并不视为认同其意见。内容由Google翻译。
 
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