CFA对晋升、加薪有优势？FRM对转行有帮助？

　　“CFA和FRM哪个更值得考”。马上FRM也要迎来5月份的考试了，送上一篇关于CFA以及FRM知识点的异同、应用的领域、对就业/跳槽的帮助等问题的分析。希望能帮助大家解决一些疑惑。

 

　　CFA&FRM概况

 

　　CFA（Chartered Financial Analyst）

 

　　CFA特许金融分析师，是金融投资业里含金量最高且认证最为严格的资格证书。

 

　　考试内容：分为三级。CFA被称为“金融第一考”、“金融界的百科全书”，原因在于其考试内容基本覆盖金融领域所有基础知识，让一个金融入门者逐步建立起完善的金融知识体系。

 

　　职业发展：投行、基金、证券、信托、资产管理、保险、“四大”投资银行业务部门、信托、VC、大型企业投资部门、商业银行投资部门、财务租赁公司等。

 

　　FRM（Financial Risk Manager）

 

　　FRM金融风险管理师，风控领域权威度以及认可度最高的资格认证。

 

　　考试内容：FRM针对性强于CFA，知识体系对市场中出现的各项风险进行了系统性的介绍，并相对应的给出了量化管理办法。FRM Part 1侧重基本的金融工具理论知识、金融市场基础知识和它们的详细定义，以及计量风险的方法。FRM Part 2强调案例分析和实际应用的能力。

 

　　职业发展：商业银行风险管理部门、投行、企业财会与稽核部门、互联网金融公司风控中心等。超过50%的FRM持证人在银行工作，其全球最大雇主包括工商银行、HSBC、农业银行、Citi等。

 

　　CFA VS FRM哪个更难

 

　　先来看一组数据：

 

　　2016年06月，CFA Level 1通过率43%，Level 2是46%，Level 3是54%。

 

　　2016年11月，FRM Part 1通过率为44.8%，Part 2为54.3%。

 

　　CFA需要4年工作经验，3次不同级别的考试，CFA Level 1是每年的6月和12月，而Level 2和Level 3都只有在每年的6月，所以3级一次通过的话至少需要2.5年时间（假设1级复习半年）。

 

　　FRM只需要2年相关经验，每年有两次考试，分别在5月和11月的第三个星期六。FRM分为两级考试，可以选择在同一天的上午参加Part 1考试，下午参加Part 2考试，一天内就可以全部通过。

 

　　建议：

 

　　如果是希望短时间内通过一门考试来转行/就业/证明自己的人，FRM似乎更划算。

 

　　但如果你符合以下三个条件：

 

　　a.不在乎是否要在名片上多加三个字母

 

　　b.单纯想学点金融知识

 

　　c.不想牺牲太多休闲时间

 

　　那么我推荐考CFA Level 1，因为都是科普级的知识，是对整个金融行业的梳理，相当全面，很多都是业内工作需要用到的知识点，对工作很有帮助。

 

　　CFA VS FRM异同点

 

　　相同点

 

　　资本市场（债券，衍生品），数学统计，以及资产组合管理。对于相同的知识点，FRM的深度和广度介于CFA Level 1与Level 2之间。

 

　　不同点

 

　　（以下为能力侧重，并不一定和考察知识点完全吻合）

　　从上图可知：

 

　　1.CFA偏向投资，更加全面，包含了FRM没有的财务分析、股票投资、经济学、职业道德等。包含的知识点数倍于FRM。但对于一个基金经理，这些都是必要的知识。另外CFA里的道德部分看似鸡肋，实际上却是了解西方人职业观很好的途径。

 

　　2.FRM偏向风险管理，定量（Quantitative）的比重更大。FRM里对于市场/操作/信用风险的讲解更加深入。FRM中巴塞尔协议的部分在商业银行之外的地方恐怕无法用到，但商业银行非常欢迎有巴塞尔协议经验的人。

 

　　对工作的帮助

 

　　对求职者的帮助

 

　　哪个证书本身对于就业并不是决定性的。但是基于很多考生参加考试的初衷正是就业或者转行，所以如果一定要选一个对就业帮助更大的证书的话，那肯定是CFA。在美国找工作的网站上，如果以“FRM”为关键词搜索职位有50个对应结果的话，那么搜CFA就会有至少100个。

 

　　在华尔街岗位招聘描述里，如果提到CFA，通常是这么说的：”participation in CFA program would be a plus.”换言之，有没有考，考完没考完，都不是最要命的筛选标准。但是，如果你找工作时恰好正在准备CFA或者FRM，那么其中的知识会让你的面试非常非常轻松，保证在知识环节不会出现硬伤。所以对于就业而言，证书对你最大的帮助在于过面试关，而不是简历关。

 

　　对在职者的帮助

 

　　1.证书让人从原理上理解工作时所使用的模型/流程。作者在为对冲基金工作时，主要覆盖美国和亚洲的股票，股票期权，公司债，和公司债CDS的定量分析。所以FRM里除了巴塞尔协议和操作风险的知识用不到，其它的部分基本全会用到。当时学FRM，经常有“醍醐灌顶，原来如此”的感觉，让作者对所使用的模型有了更深的理解。现在在评级公司工作，则对债券市场与结构化产品关注更多。CFA里的很多财务，经济等知识虽然不能直接应用到工作中，“but definitely helps me make more sense of my work”。

 

　　2.拓宽了词汇量，和其他部门或者客户沟通时心里更有底。尤其是CFA，如果3级都考下来，恐怕很难再碰到没听过的金融词汇。没有人想在和老板开会或者与客户谈判中问出愚蠢的问题。

 

　　3.是一个加薪的筹码。影响加薪/晋升的因素有很多，证书不是最重要一项，但绝对有影响。比如很多公司的年终考核打分表里都有“专业知识完备程度”一项。CFA至少可以让这一项拿高分。

 

　　职业发展

 

　　CFA

 

　　当你有CFA证书的时候，你比其他人更加有晋升和加薪的优势，可以胜任：保险、期货、证劵、投行等工作，年薪可以高达百万，可以进入华尔街金融中心就职。CFA持证人是一个实践能力的证明，唯一的缺点是同样和你一样拥有CFA证书人一起应聘，他是Target School的情况下，（不考虑其他因素）优势稍微大一点。

 

　　CFA职业方向：包括投行经理，基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等。CFA就业最多的世界著名机构包括：Goldman Sachs、Morgan Stanley、J.P.Morgan、Citi Bank、Moody's、Deutsche Bank、Barclays、Credit Suisse、UBS、PwC等。国内头牌投行如中金、中信、银河证券、国泰君安、广发证券、华泰证券、光大证券、国信证券、中银国际证券等。

 

　　FRM

 

　　金融危机的爆发让世界对于金融风险管理有了极大程度上的重视，越来越多的人加入FRM考试的阵营当中，在发展越来越快的当今社会，作为风险管理的最有价值证书，FRM已经在未来金融人士的就业和职业发展中占据着越来越重要的地位。FRM证书是国际公认的，能够证明持有者拥有做出客观的风险及相应决策等风险管理必备的，完整的知识结构和能力。

 

　　FRM证书的持有人一般主要就职的岗位是金融风险管理部、金融单位稽核部门、资产管理部门、基金经理人、金融交易员、投资银行业者、商业银行、风险科技业者、风险顾问业者、企业财会和稽核部门，以及各企业的CFO、MIS、CIO等。

 

　　总结

 

　　无论是CFA还是FRM，就业方向都是非常广阔的，前者更重视资产管理，后者更偏好金融风险。还是要根据自身未来的职业发展路径、时间规划、个人情况等来选择。毕竟，适合自己的才是最好的。当然能力强的同学也可以挑战下双证，CFA和FRM在知识点上有互补功能，双证有助于增加个人竞争力，获得1+1>2的效果。另外，不管是哪个证，考完就想一步登天立刻入行，这纯属理想主义。关键还得看自己！最后，祝大家漫漫人生路上，逢考必过！

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